بیت کوین روز جمعه با سقوط به پایین‌ترین سطح خود در هفت ماه اخیر، به سطح ۸۰,۰۰۰ دلار نزدیک شد؛ سطحی که به گفته برخی تحلیلگران، در صورت شکسته شدن، احتمالاً ضررهای به مراتب سنگین‌تری را برای بزرگترین رمزارز جهان به دنبال خواهد داشت.
بیت کوین تا ۸۰,۵۵۳ دلار سقوط کرد و اتریوم نیز به پایین‌ترین سطح خود در چهار ماه اخیر رسید. این رمزارزها رهبری موج گسترده‌ای از “فرار از دارایی‌های پرریسک” را بر عهده داشتند که با نگرانی سرمایه‌گذاران در مورد ارزش‌گذاری‌های بیش از حد سهام فناوری و عدم قطعیت در مورد کاهش نرخ بهره کوتاه‌مدت آمریکا تشدید شد.
رمزارزها اغلب به عنوان یک معیار برای سنجش اشتهای ریسک‌پذیری در نظر گرفته می‌شوند و افت شدید آن‌ها نشان‌دهنده شکنندگی حال و هوای بازارها در روزهای اخیر است؛ جایی که سهام بسیار موفق هوش مصنوعی سقوط کرده و نوسانات (Volatility) بازار افزایش یافته است.
بیت کوین ۱۲ درصد افت هفتگی را تجربه کرده است. این سقوط پس از یک روند صعودی خیره‌کننده در سال جاری میلادی (۱۴۰۴ شمسی) رخ می‌دهد که این رمزارز را با حمایت تغییرات نظارتی مثبت جهانی به سمت دارایی‌های رمزی، در ماه مهر (اکتبر) به رکورد بالای ۱۲۰,۰۰۰ دلار رسانده بود.
اما تحلیلگران می‌گویند بازار همچنان از رکورد سقوط یک روزه ماه گذشته که منجر به انحلال بیش از ۱۹ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی شد، آسیب دیده است.
هنگامی که بیت کوین در هفته گذشته از ۱۰۰,۰۰۰ دلار عبور کرد و روز جمعه به سمت ۸۰,۰۰۰ دلار حرکت کرد، برخی تحلیلگران گفتند که بیت کوین در حال رسیدن به سطوحی است که سرمایه‌گذاران شرکتی و نهادی به طور متوسط برای توکن‌های خود پرداخت کرده‌اند و ممکن است مجبور شوند برای جلوگیری از زیان بیشتر، دارایی‌های خود را بفروشند. بیت کوین تمام سود خود در سال جاری را پاک کرده و اکنون ۱۲ درصد برای سال جاری افت کرده است، در حالی که اتریوم نزدیک به ۱۹ درصد از دست داده است.
تونی سیکامور، تحلیلگر بازار در IG، درباره سقوط بیت کوین گفت: «اگر این روند نشان‌دهنده وضعیت کلی تمایلات ریسک‌پذیری باشد، آنگاه اوضاع می‌تواند واقعاً، واقعاً زشت شود و اکنون نگرانی اصلی همین است.»
خزانه‌های رمزی (Crypto Treasuries)
این افت شدید روز جمعه مشکلات شرکت‌هایی که به اصطلاح «خزانه‌دار رمزی» (Crypto treasury) نامیده می‌شوند را تشدید خواهد کرد؛ این شرکت‌ها در سال جاری خریداران عمده بیت کوین و سایر رمزارزها بوده‌اند.
این شرکت‌ها رمزارزها را به امید افزایش قیمت، در ترازنامه خود نگهداری می‌کنند. بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered) تخمین زده است که سقوط بیت کوین به زیر ۹۰,۰۰۰ دلار می‌تواند نیمی از دارایی‌های این شرکت‌ها را “زیر آب” (Underwater) کند – اصطلاحی که معمولاً به نگهداری دارایی‌هایی اشاره دارد که ارزش آن‌ها کمتر از قیمت پرداختی برای خرید آن‌هاست. تحلیلگران می‌گویند این شرکت‌ها ممکن است مجبور به جذب سرمایه جدید یا فروش دارایی‌های رمزی خود شوند، که این خود فشار نزولی بیشتری بر قیمت‌ها وارد خواهد کرد.
استاندارد چارترد تخمین می‌زند که شرکت‌های سهامی عام مجموعاً ۴ درصد از کل بیت کوین‌های در گردش و ۳.۱ درصد از اتریوم را در اختیار دارند.
برنت دانلی، رئیس شرکت تحلیلی اسپکترا مارکتس (Spectra Markets)، در یادداشتی نوشت: «ماهیت چرخه‌ای (Procyclical) شرکت‌های خزانه‌دار بیت کوین اکنون کاملاً آشکار است، اگر شش ماه پیش آشکار نبود. آن‌ها گران می‌خرند و اکنون برخی از آن‌ها ارزان می‌فروشند.»
الکس ساندرز، تحلیلگر سیتی (Citi)، گفت که سطح ۸۰,۰۰۰ دلار یک سطح مهم خواهد بود، زیرا تقریباً میانگین سطح دارایی‌های بیت کوین در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است.
بر اساس داده‌های ردیاب بازار کوین‌گکو (CoinGecko)، حدود ۱.۲ تریلیون دلار از ارزش بازار کل رمزارزها در شش هفته گذشته از بین رفته است.
سهام خریداران بیت کوین در اوایل سال جاری اوج گرفت، اما در ماه‌های اخیر به شدت کاهش یافته است. سهام مایکرو استراتژی (Strategy)، بزرگترین شرکت خزانه‌دار، از زمان اوج خود در ماه تیر (ژوئیه) ۶۱ درصد سقوط کرده و اکنون تقریباً ۴۰ درصد افت سالانه دارد.
جی‌پی مورگان (JP Morgan) این هفته در یادداشتی اعلام کرد که مایکرو استراتژی ممکن است از برخی شاخص‌های سهام MSCI حذف شود، که این امر می‌تواند باعث فروش اجباری توسط صندوق‌هایی شود که از این شاخص‌ها پیروی می‌کنند. همتای ژاپنی آن یعنی متاپلنت (Metaplanet) نیز از اوج خود در ماه خرداد (ژوئن) حدود ۸۰ درصد سقوط کرده است.
دانلی خاطرنشان می‌کند که فروش‌های شدید بیت کوین در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ شاهد کاهش قیمت‌ها در حدود ۷۵ تا ۸۰ درصد بودند، که اگر تکرار شود، می‌تواند سقوطی تا مرز ۲۵,۰۰۰ دلار را به دنبال داشته باشد.
او نوشت: «من نمی‌گویم که ما در زمستان رمزی (Crypto Winter) هستیم. فقط یادآوری می‌کنم که افت‌های ۷۵٪/۸۰٪ بخشی از بازی در بیت کوین بوده‌اند.»
به مطالعه ادامه دهید: